廣發基金

　　01 SaaS概述

　　SaaS，是Software-as-a-Service的縮寫名稱，意思為軟件即服務，即通過網絡提供軟件服務。咱們通俗來講，有點類似于“租軟件”。

　　在過往傳統模式里，客戶一般都要花錢去買具體的安裝碼、license（許可證文件）和代碼等等，得把軟件部署在本地電腦或服務器上，才能使用相關服務。而像服務器、網絡設備等基礎設施，也均需企業自行購買，實施、升級、維護流程都比較復雜。

　　而在SaaS模式下，供應商為企業搭建了所需的網絡基礎設施及軟硬件運作平臺，并負責實施、維護等一系列服務。對企業客戶來說，他們不再需要去花費大量人力物力準備基礎設施和運作環境，只需要按自己的需求訂閱各類應用和服務，即可馬上使用，這無疑大大節約了硬件以及IT部門的開支。

　　SaaS的商業模式

　　在商業模式上，傳統軟件行業的模式是“一次授權付費+長期承擔運維服務成本”，SaaS則不同，它的模式是“年訂閱付費+持續交叉銷售”，后者能夠帶來更為穩定、持續的現金流，并創造追加銷售、交叉銷售等機會。

　　SaaS的市場規模

　　就市場規模而言，目前，全球SaaS的市場規模超過2000億美元，2010-2020年間復合年均增長率近40%，預計未來仍將以接近20%的復合增速快速增長。我們認為，SaaS將逐步主導全球軟件產業，驅動行業集中度、企業運營效率顯著提升。

全球SaaS市場收入規模及增速（十億美元，%）

　　SaaS的發展路徑

　　SaaS軟件分為應用軟件與基礎軟件，從發展路徑上看，SaaS的主要產品形態經歷了從應用軟件到基礎軟件的轉變。

　　以美國為例，美國第一家SaaS公司Salesforce從1999年開始起步，因為早期的底層云計算基礎設施尚未起步，所以當時這些公司更多地聚焦于行業與場景應用層面的創新。而近年來，伴隨云計算基礎設施的不斷普及和完善，基于云計算資源彈性的基礎軟件云化已成為美國SaaS產業發展的主要方向之一。

SaaS軟件分為基礎軟件與應用軟件

　　02 SaaS類別一：應用軟件

　　根據服務客戶范圍、針對的業務類型和行業，應用軟件可分為工具類軟件、通用應用軟件和垂類應用軟件。

　　1. 工具類軟件：工具類軟件指的是為完成某項工作而設計的程序軟件，包括設計、文檔、協作等。工具類軟件的市場基本已被各大巨頭占領，例如咱們常見的Office、Adobe、Zoom等等。

　　2. 通用應用軟件：通用應用軟件是針對企業特定業務環節所提供的SaaS產品，如客戶關系管理（CRM）、企業資源計劃（ERP）、人力資源管理（HRM）、供應鏈管理（SCM）等。

　　3. 垂類應用軟件：垂類應用軟件服務于特定類型的行業，如電商零售、金融、地產等等，提供的產品更有針對性、更貼近業務場景。

　　03 SaaS類別二：基礎軟件

　　伴隨云計算基礎設施的普及完善、企業云化與數字化進程的推進，當前，全球基礎軟件市場正在發生快速的、系統性的變革，體現在軟件開發、數據管理、系統運維等方方面面。

　　1. 軟件開發

　　數字化進程的快速推進，使得企業在IT開發、交付過程中需要考慮更多的事項，因此傳統企業IT開發、交付方法論需要不斷革新，逐步由過去的瀑布式開發模型轉向靈活性更高的敏捷開發模式，敏捷開發相關的軟件供應商亦將由此受益。

　　>>>> 小科普

　?。?）瀑布式開發：“瀑布模型”將軟件生命周期的各項活動規定為按固定順序連接的若干階段工作，最終得到軟件產品。這類模式交付周期過長且靈活性不足，難以及時響應需求。

　?。?）敏捷開發：一組基于迭代和增量開發的軟件開發方法，側重于持續迭代和交付，能夠根據客戶需求實時調整，使測試和審查更便捷，正逐步取代瀑布模型成為主流。

　　2. 數據管理

　　面對數據量持續爆發性增長、數據結構不斷演變、企業業務系統向云端不斷遷移等情況，數據管理軟件作為最重要的基礎軟件市場，需要在架構、功能等層面不斷調整改變。以下簡單介紹兩種主要變化：

　?。?）云化：傳統的數據管理軟件需要自行管理，與此不同的是，DBaaS依托公有云資源提高了延展性和高彈性，且具有按需購買的成本端優勢。目前，數據庫向云端遷移亦成確定趨勢。

　　注：DBaaS（數據庫即服務）是一種數據庫平臺建設架構和數據管理運營方法,在云計算的框架下,能夠將數據庫功能作為服務提供給一個或多個應用使用。

　?。?）NoSQL化：NoSQL數據庫憑借分布式橫向擴展，降低擴容成本并提升處理效率，且支持非結構化、半結構化數據的存儲與處理，目前正逐漸擴大市場份額。

　　注：NoSQL泛指非關系型的數據庫，區別于關系數據庫。NoSQL數據庫種類繁多，但是一個共同的特點都是去掉關系數據庫的關系型特性。數據之間無關系，這樣就非常容易擴展。

　　3. IT運維

　　傳統應用通?；趩误w式三層軟件架構（前端顯示、應用邏輯處理、后端數據）構建，各個層次緊密耦合，難以適應業務和技術變革。因此，現在的IT對象正逐步走向微服務、容器等。

　　微服務架構的核心是將獨立變化的事物隔離到獨立的模塊中，這些模塊可以在對周圍模塊影響極小的情況下進行更改，這就降低了組織復雜性，且簡化了開發過程。

　　不過，伴隨微服務架構的推進，過于分散的IT架構又會導致各種新的問題，例如IT系統性能問題難以預測、不便溯源等等，因此，需要自動化性能監控工具的介入——這也給了新一代IT運維廠商發展壯大的機會。

　　全球IT運維管理市場規模及預測（按地區，億美元，%）

　　04 SaaS行業前景展望

　　當前SaaS行業滲透率仍然偏低，但我們相信，隨著企業數字化轉型需求的提升，在新科技周期等因素的驅動下，SaaS產業將不斷變革。從產業趨勢上看，未來大企業很可能超越中小企業，成為云應用的主要客戶；疫情可能加速企業間的并購，平臺型SaaS巨頭將占優。

　　從發展策略上看，對于頭部SaaS企業來說，其擁有優質的客戶資源，同等條件下，客戶一般會傾向于采用一體化解決方案，因此頭部企業通過構建強健的數據中臺，實現“平臺+應用”的產品形式，便成為最為自然的選項。

　　相比之下，一般的SaaS企業的策略或有所不同。面對云計算巨頭的不斷進入以及頭部SaaS廠商產品一體化等壓力，其當前及未來的主要應對策略預計主要集中在以下3個層面：

　?。?）專注特定細分領域，不斷做強做深，滿足其不同業務環節的需求；

　?。?）產品重構，更加開放，提高產品易用性及靈活性；

　?。?）打造產品聯盟，通過開放API（應用程序編程接口）的方式，主動被集成。

　　（作者：廣發基金研究發展部 蘇晟宇）

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